Diseñado en 2009 y lanzado por primera vez en 2010, Informe Reporta analiza la calidad de la información que las empresas que forman parte del Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM) ponen a disposición de sus accionistas y grupos de interés con motivo de la celebración se la junta general anual ordinaria de accionistas.

Informe Reporta valora el esfuerzo de la empresa por comunicar más allá del mero cumplimiento de las obligaciones legales, no el desempeño de la empresa ni la exactitud de la información.

Informe Reporta nace por impulso e iniciativa de Deva Comunicación Financiera y Sostenibilidad, agencia especializada en la gestión de la reputación corporativa desde la óptica de la comunicación corporativa y financiera. Deva ha diseñado la metodología de Informe Reporta y coordina el trabajo de los analistas que elaboran Informe Reporta y el ranking.

El reporting que las empresas llevan a cabo anualmente con ocasión de sus juntas generales ordinarias anuales es una de las herramientas de comunicación más potentes de las que disponen, no sólo para dar cuenta de su desempeño en uno u otro año, sino para transmitir su identidad, misión, visión y valores y cuál es su propuesta de valor y qué acciones desarrollan para relacionarse con sus distintos grupos de interés.

Por eso, un reporting transparente, accesible y que aborde todos los temas relevantes para la empresa y para sus grupos de interés es un activo clave en la construcción y fortalecimiento de su reputación.

Desde esta convicción, Informe Reporta mide la calidad de esa información no con la voluntad de repartir aprobados y suspensos, sino de avanzar en el estudio de los elementos que integran un buen reporting y poner ese conocimiento al alcance de las empresas españolas cotizadas.

El universo de Informe Reporta lo forman las empresas que forman parte del Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM). El análisis de resultados en clave sectorial sigue la clasificación de sectores y subsectores utilizada por la Bolsa de Madrid para Informe Reporta España.

El ámbito de estudio de Informe Reporta es el conjunto de información, financiera y no financiera o ASG (Ambiental, Social y Gobernanza), que las empresas del universo Informe Reporta ponen a disposición de sus accionistas y grupos de interés el día de la celebración de su Junta General Anual Ordinaria de Accionistas.

Informe Reporta analiza la información contenida en la documentación voluntaria (memoria o informe anual, informe de actividades, informe de RC/sostenibilidad, informe integrado…) que esté disponible el día de celebración de la Junta General de accionistas.

El resto de la documentación legal (Cuentas Anuales, Informe Anual de Gobierno Corporativo, etc.) solamente se tiene en cuenta cuando en la documentación voluntaria está debidamente referenciada al lugar exacto de la documentación legal y/o web en que se encuentra. Las referencias genéricas no se tienen en cuenta.

La metodología de Informe Reporta tiene dos ejes principales:

1. Un instrumento de medición diseñado por Deva que está basado en criterios e indicadores contrastados con los usuarios de información, lo que garantiza la relevancia de los criterios y la fiabilidad de las puntuaciones obtenidas
2. Un equipo de analistas que trabaja bajo la dirección de un Comité de Supervisión coordinado por Deva e integrado por profesionales externos y de la propia organización, con un marcado perfil multidisciplinar – matemáticos, expertos en reporting y en comunicación corporativa – que revisa el trabajo de los analistas para asegurar la homogeneidad de las puntuaciones lo que garantiza la independencia y objetividad de la evaluación.

Para el diseño del instrumento de medición se ha seguido un proceso de investigación y contraste dirigido a seleccionar de forma objetiva unos principios e indicadores que reflejen, en su composición y peso específico en la escala de medición, las preocupaciones de los usuarios de la información (analistas, inversores, medios de comunicación y agentes del tercer sector) en cuanto intermediarios entre la empresa y sus audiencias finales y grupos de interés (accionistas, empleados, clientes, proveedores y sociedad en su conjunto.

Como primer paso se analizaron las que son consideradas como buenas prácticas de empresas tomando como referencia principal las directrices y recomendaciones de The Global Reporting Initiative (GRI), AA1000 de Accountability y The Global Compact y los criterios de Dow Jones Sustainability Index (DJSI), FTSE4Good, AccountAbility, y, a partir de 2013, el enfoque de reporte integrado que promueve el International Integrated Reporting Council (IIRC).

Como resultado del análisis se identificaron tres principios clave – Transparencia, Relevancia y Accesibilidad – y una serie de indicadores para su medición. Los resultados de este primer análisis se contrastaron con los usuarios de la información mediante un estudio de investigación cualitativa con tres objetivos:

• Determinar su grado de comprensión de los tres principios (Transparencia, Relevancia y Accesibilidad) propuestos por Deva para valorar la calidad de la información
• Conocer la opinión de los usuarios de la información sobre cuáles son los atributos que definen la calidad de la información
• Dar un peso específico en la escala de medición a cada principio y a cada indicador

Para ello se realizaron una serie de entrevistas personales con cuestionarios abiertos. Las entrevistas tenían una duración de aproximadamente una hora y en ellas se pedía la opinión, acuerdo o desacuerdo y las razones en que apoyaban sus opiniones. Las entrevistas y la calidad de los entrevistados nos permitieron confirmar la validez de los principios de valoración, seleccionar los indicadores adecuados para su medición y diseñar una primera versión del instrumento de medición.

Esta primera versión del instrumento de medición se sometió a un segundo test cualitativo de importancia cuyo objetivo era cuantificar importancia de los principios e indicadores y completar su caracterización. Para ello se realizaron nuevas entrevistas similares a las de la primera ronda en las que se buscaba establecer la importancia relativa de cada principio y el peso específico que deberían tener en la escala de medición.

Los resultados del test fueron analizados nuevamente por Deva y el Comité de Supervisión para llegar a una versión consensuada que incorporara las opiniones de los entrevistados, como punto de vista del mercado. Se analizaron todos los indicadores, se seleccionaron los más adecuados para medir los tres principios (Transparencia, Adecuación y Accesibilidad) y se asignó a cada uno un peso específico en el instrumento de medición. El resultado final del proceso es una herramienta de medición muy completa que refleja las buenas prácticas de las empresas, las recomendaciones y criterios de fuentes autorizadas y que tiene en cuenta las preocupaciones de los usuarios de la información.

El instrumento de medición se actualiza cada año para reflejar las nuevas tendencias en reporting y las preocupaciones de los grupos de interés. Como parte de estas actualizaciones, el principio de Transparencia fue dividido en dos, según se haga referencia a aspectos financieros (Transparencia) o no financieros (Compromiso).

Informe Reporta mide la calidad del reporting a través de 33 indicadores agrupados en cuatro principios:

• Transparencia: la información económica, financiera y operativa es completa y permite conocer el desempeño económico financiero de la empresa y sus perspectivas de futuro. Se miden 10 indicadores
• Compromiso: la información relativa a aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) es completa y permite conocer el compromiso de la empresa con la sociedad y el desarrollo sostenible. Se miden 11 indicadores
• Relevancia: la información abarca todos los aspectos de los impactos económicos, sociales y medioambientales derivados de la actividad de la empresa que influyen de forma decisiva en las evaluaciones y decisiones de los grupos de interés con los que se relaciona. Se miden 8 indicadores
• Accesibilidad: la información se presenta de forma clara y asequible para los diferentes públicos a que se dirige y utiliza las tecnologías de comunicación disponibles. Se miden 4 indicadores

Los indicadores han sido identificados de acuerdo con las directrices y recomendaciones comúnmente aceptadas internacionalmente (GRI, Integrated Reporting, Pacto Mundial…) y han sido contrastados con los usuarios de la información (analistas, inversores, medios de comunicación).

Cada indicador tiene su definición y sus pautas de valoración propias dentro de una escala de medición homogénea que va del 0 (Inexistente) al 4 (Exhaustiva).

La elaboración de Informe Reporta se inicia con el análisis exhaustivo de la documentación presentada por las empresas de su universo con ocasión de sus juntas generales ordinarias anuales. Este primer análisis corre a cargo de un equipo de analistas independientes, con experiencia en los ámbitos del reporting, las relaciones con inversores o la sostenibilidad.

Completada esta primera etapa, el Comité de Supervisión – coordinado por Deva e integrado por profesionales externos y de la propia organización y con un marcado perfil multidisciplinar: matemáticos, expertos en reporting y en comunicación corporativa, etc.– revisa el trabajo de los analistas para asegurar la homogeneidad de las puntuaciones y revisar con especial atención aquellas empresas que experimentan grandes variaciones en su puntuación con respecto a ediciones anteriores.

El Comité de Supervisión elabora el análisis final de datos y su publicación en los distintos soportes de Informe Reporta: hasta 2015, fundamentalmente su edición impresa, y, de 2016 en adelante, su nueva web y el resumen ejecutivo producido con ocasión de su lanzamiento.

Los indicadores y su puntuación no son públicos. Solo las empresas interesadas pueden acceder a ellos a través del encargo de un informe personalizado.